Warum die meisten Trader Geld verlieren und warum der Markt es verlangt Heute, nehme ich einen abstrakteren und tieferen Blick auf die Frage von 8220why die meisten Händler verlieren Geld.8221 Wie Sie lesen, und wie ich in den Artikel hinweisen, können Einzelpersonen entkommen Herden Verhalten und schaffen überdurchschnittliche (oder unterdurchschnittliche) Renditen. Das heißt, um von der Herde zu brechen, gibt es eine Menge Dinge, die über sich selbst bekannt sein müssen, menschliche Tendenzen und wie diese kombinieren, um gesellschaftliche Bewegungen zu bilden (was der Aktienmarkt widerspiegelt). Dieser Artikel wird zeigen, dass das, was Sie glauben, Ihr eigener Weg sein kann, das genaue Ding sein kann, das Ihnen einen Teil der Herde hält und so immer den Markt zum falschen Zeitpunkt eintritt und den Markt beendet. It8217s ein ziemlich langer Artikel, kann es piss einige Leute aus, aber auf lange Sicht akzeptieren und lernen, um mit den Fragen umzugehen, die in diesem Artikel behandelt werden, können Sie helfen, in das kleine Reich der erfolgreichen Händler zu bewegen. Warum die meisten Händler verlieren Geld und warum der Markt es erfordert Von: Cory Mitchell, CMT Die meisten Händler haben die Statistiken gehört8230822195 von Händlern verlieren Geld, 8221 8220Only 5 der Händler können dort leben, 8221 oder 8220Nur 1 von Händlern wirklich Geld verdienen. 8221 Was auch immer die jeweilige Nummer aus neueren Studien ist, die Tatsache ist, dass viele Händler Geld verlieren und es einfach nicht vermieden werden kann (für einige harte Zahlen, siehe The Day Trading Success Rate, The Thorough Answer). Alle Arten von Gründen sind dafür gegeben, wie Geldmanagement-Pannen, schlechtes Timing, schlechte Regierungspolitik, schlechte Regulierung oder eine schlechte Strategie. Das sind alle gut und gut, aber einige von ihnen spielen definitiv eine Rolle im Einzelhandel Erfolg8230 aber es gibt einen tieferen Grund. Ein tieferer Grund, warum die meisten Händler verlieren, unabhängig davon, welche Methoden sie verwenden. Ich behaupte, dass, auch wenn alle Händler wussten, wie (denken Sie daran, zu wissen und zu tun, sind zwei ganz andere Dinge), um erfolgreich auf der Grundlage der aktuellen Bedingungen zu handeln, doch die meisten Händler würden auf lange Sicht verlieren. Warum die meisten Händler verlieren Geld 8211 Der Markt ist nicht unabhängig von uns, es ist uns Warum die meisten Händler Geld verlieren und was Händler oft nicht erkennen, ist, dass der Markt ist die kollektive Bewegung ihrer Handlungen und Reaktionen auf ihre eigenen Handlungen und auf andere Menschen8217s Handlungen Geräusch verwirrend Betrachten Sie dies: Sie tauschen einen Handel, schließen Sie Ihre Augen und schlug 8220enter8221 (öffnen Sie den Handel). Sie haben keine Ahnung, was der Markt tut (Ihre Augen sind immer noch geschlossen), aber Sie fangen an, auf Ihre Handlung zu reagieren. Sie fragen sich, ob Sie die richtige Entscheidung getroffen haben, wenn Sie Ihren Stoppverlust anpassen sollten oder wenn Sie früher oder später kommen sollten . Das geht weiter, nachdem du deine Augen geöffnet hast und siehst, wie dein Handeln (Handel) in Beziehung zu anderen Menschen handelt. Auch erfahrene Händler können diese Gefühle manchmal durchlaufen. Mit anderen Worten, der Markt ist eine riesige Rückkopplungsschleife, die den Händlern (und jedem, der den Markt sieht) eine Thermometer-Lesung der sozialen Stimmung, unter der die Händler und die Erweiterungsgesellschaft operieren, zeigt. Die meisten Händler scheinen an den Markt zu denken ist etwas, das einen externen Wert außerhalb des Preises hat, der ihm von den Händlern zugeschrieben wird. Ich denke es vor, es als eine Echtzeit-Meßinstrument einer Gesellschaft zu betrachten. Die Sicht auf ihre eigene Produktionskapazität ist einfacher. Wenn Märkte verstanden werden, ist die Idee, dass jeder Geld verdienen kann, nicht nur ungenau, sondern unmöglich und lächerlich. Jeder Geld verdienen bedeutet, dass es keinen Markt gibt, denn wer würde die andere Seite des Handels nehmen. Darüber hinaus fühlen sich die meisten Händler, dass sie sich mit der Menge bewegen können, um einen (Papier) Gewinn zu machen, und dann steigen Sie vor der Menge aus und drehen damit Handel in einen echten Profit. In der Theorie ist das Klang, aber denken Sie daran, dass alle anderen das Gleiche machen. Es ist diese Menge Bewegung, die es den Händlern ermöglicht, manchmal Geld zu verdienen. Ohne einen großen Teil der Händler, die zu den gleichen Entscheidungsmärkten kommen, würde sich einfach nicht bewegen. Es bedarf der Verurteilung von vielen Händlern, einen Trend zu schaffen, dann braucht es euphorische Akzeptanz, dass dies die neue Norm8221 ist, um es zu beenden und es zu beenden. 8221 Es nimmt dann Massen-Desillusionierung, um es auf die andere Weise zu stürzen. Warum die meisten Trader Geld verlieren 8211 Nur Einzelpersonen können den Markt schlagen, nicht die Menge (und die Menge ist die 80-90) Betrachten Sie für einen Moment, wenn jeder Händler die Regel nicht riskieren mehr als 1 von ihrem Konto pro Handel und verwendet ähnlich Strategien von Fachleuten. Stop-Loss-Aufträge würde überall auslösen und die Preise würden aufblasen und deflate8230 genau wie sie jetzt mit Menschen, die sich an ihren eigenen (und verschiedenen Arten von) Strategien beteiligen. Mit anderen Worten, jeder versucht, das gleiche zu tun 8220right8221 Ding schafft die gleichen Marktbewegungen Wie alle ihre eigenen 8220wrong8221 Sache tun. Das ist der Grund, warum die meisten Händler Geld verlieren und es ist die paradoxe Trader müssen überwinden, denn wie Meister Oogway im Film Kung Fu Panda verkündet 8220Und oft trifft er sein Schicksal auf der Straße, die er nimmt, um es zu vermeiden.8221 Zum Glück, so wie es fast unmöglich ist Um einen Stier zu überzeugen, ein Bär zu sein, sobald er oder sie eine Position genommen hat, wäre es noch unergründlicher, jeden Händler zu überzeugen, einen bestimmten Weg zu handeln. Der Punkt ist, es ist nicht wichtig, wie die Leute jetzt handeln, oder wenn jeder das Gleiche gehandelt hat, würde es immer noch verlieren. Der Versuch der Massen, dies zu vermeiden (oder um Gewinne zu schaffen) schafft die Schlinge, die sie am Ende hängen. Warum die meisten Trader Geld verlieren 8211 Nicht verstehen, die wahre Natur der Märkte Mit Erfahrung Händler können lernen, mit der Menge zu bewegen, und auch erkennen, die crowd8217s wankelmütige Natur (und ihre eigene Katze Natur auch). Händler können auch endlich lernen, dass soziale Stimmung die Märkte und die Nachrichten diktiert. Dies ist direkt gegen die allgemein gehaltene Ansicht, dass die Nachrichten und der Markt soziale Stimmung diktieren (siehe: Gibt es eine neue Stimmung, oder macht soziale Stimmung die Neuigkeiten) Erfolgreiche Händler finden etwas, das funktioniert und daran festhält, Sie weg von ihrer Strategie. Dies ist, wo die meisten Händler schief gehen und warum die Menge Geld verliert. Trotz der meisten Leute, die sie sich bemühen, können sie sich von der Menge wegziehen, wenn es wirklich zählt. Wenn alle deine Freunde Aktien kaufen und über Öl reisen 200 oder 20 (oder was auch immer die Anzahl des Tages ist) und Analysten sind alle über TV sagen, es ist so, ist es schwer, eine konträre Ansicht zu nehmen. Immerhin, wenn Sie eine Wette gegen alle anderen machen und Sie sind falsch, Ihre Freunde lachen über Sie, weil sie denken, dass ihre Papiergewinne, die sich weiter ausbauen, in der Bank bald kündbar werden werden. Sie erleben Bedauern für das Verpassen auf etwas Geld zu verdienen und kann auch einige soziale Schäbigkeit fühlen. Und der Himmel verbietet, dass Sie recht haben und die Leute hassen Sie, weil Sie gerade Geld gemacht haben, während sie ihr Hemd verloren haben. Sound lächerlich Betrachten Sie die öffentlichen Aufruhr während der Besatzung Wall Street Proteste, oder Menschen, die große Groll für die Hedgefonds und Händler, die Milliarden, indem sie den Wohnungspreis Zusammenbruch und die Nutzung von ihm oder der Manager, der ärgerlich für immer, um seinen Job zu halten Während einige seiner Angestellten entlassen werden. Gewinnende Händler und korrekte Analytiker werden häufig 8220crucified8221 während der Hauptmarktdrehungen, wenn die Mehrheit verliert. (Denken Sie daran, Märkte sind ein Spiegelbild der Gesellschaft und ein führender Indikator für die Wirtschaft, so dass, wenn die Aktien nach unten gehen die Wirtschaft ist wippend oder bereits im Niedergang und damit die Menschen sind bereits 8220on edge8221 selbst). Es ist sehr leicht zu sagen 8220Ich werde der Menge folgen und dann wissen, wann du rauskommt.8221 Tatsächlich tut es etwas ganz anderes. Das ist der Grund, warum sich die Menschen zusammen bewegen. Dies könnte weitgehend auf die menschliche Tendenz zurückzuführen sein, Trends zu extrapolieren. Trend-Extrapolation ist die Tendenz, aktuelle Bedingungen in die Futures zu projizieren, wobei oft davon ausgegangen wird, dass alles andere gleich bleibt. (Siehe Börse ist nicht Physik Teil 1 für mehr dazu). Und machen Sie keinen Fehler, die meisten Hedge-Fonds und Investmentfonds sind nicht anders, die meisten nehmen Hits zusammen mit Privatanlegern und Händlern, obwohl in der Regel nicht auf die extreme der ungebildeten Händler, die eher zu wischen aus seinem Konto, wenn die Dinge schlecht gehen. Was wirklich interessant ist, ist, dass während ein Hedgefonds im Laufe der letzten 20 Jahre einen Durchschnitt von 20 Jahren machen kann. Der durchschnittliche Investor in diesem Fonds hat eine hohe Neigung, weit weniger zu machen. Warum, weil sie investieren und ihre Gelder an den falschen Punkten herausziehen, so wie sie auf dem Markt sind (siehe kurzes Video am Ende dieses Artikels). Der Hedgefonds oder Investmentfonds ist ein (Mikro-) Markt. Wo Investorstrader sich hinterlegen und zurückziehen können, je nachdem, wie sie denken, dass der Fonds tun wird. Randnotiz . Trader und Investoren müssen sich auch der Überzeugung von 8220 überzeugen .8221 Wir sind wahrscheinlich, mehr Geschichten von Menschen zu hören, die eine Tötung machen, als zu hören, dass Leute alles verlieren, weil die Leute, die alles verloren haben, aus dem öffentlichen Auge gegangen sind und nicht darüber reden. Die wenigen, die Geld verdienen, sind sicher, dass jeder davon Bescheid wissen und so eine Art Illusion erstellen kann8111dichtlich oder unabsichtlich8211, dass jeder was tun kann. Auch erkennen, jeder macht sich auf eine Person und handeln ihre eigenen Weg, und damit am meisten am Ende wird mit der Menge, die Geld verliert (erinnern Master Oogway). Warum denn jeder Mensch lässt es passieren. Ihre soziale Stimmung, ob es sich um Optimismus, Gier, Angst usw. handelt, wird wahrscheinlich durch die gleiche soziale Stimmung, die in der Gesellschaft vorherrscht, angeheizt. Es ist kein Fehler, dass Einzelpersonen beginnen, die gleichen Arten von Moden zu mögen, die jeder trägt. Auf der Suche nach einer Veränderung verläuft die Mehrheit der Gesellschaft zusammen und bewegt sich auf ähnliche Wünsche und weg von ähnlichen Abneigungen. Deshalb, was der Markt bietet bietet die genaue Sache, die den Händler in die Menge locken wird. Zum Beispiel, jemand, der wenig Erfahrung hat, die in Aktien investiert, will sich engagieren, weil alle anderen in ihrem sozialen Kreis sind, Anzeigen sind alle über TV und sogar ihre nächtlichen Newscasters reden viel mehr darüber, wie der Markt so gut ist. In diesem Umfeld können Sie sicher sein, dass es viele 8220helping hands8221 sein wird, um diesen Investor der Menge zu begrüßen, sie zu beibringen, ein Teil der Menge zu sein und sie in die Welt der Blinden zu bringen, die die Blinden führen. Warum die meisten Trader Geld verlieren 8211 Extreme verlangen fast jeder, um Onboard zu bekommen Während es vielleicht beginnen, klar zu kommen, können Sie sich noch fragen, wie es möglich ist, dass die meisten Menschen Geld verlieren und wie sie scheinen, sich der Menge zu genau der falschen Zeit anzuschließen. Wenn eine soziale Stimmung, wie sie es nennt, eine Gesellschaft oder eine Person einnimmt, kann es sehr schwer sein, die Bewegung für das zu sehen, was es ist, was alles passieren wird. Alles passiert (genau wie unsere Stimmungen oszillieren) 8230 genau wie die Wahnsinn über Tulpe Glühbirnen (Siehe: Außergewöhnliche populäre Delusions und die Wahnsinn der Massen von Charles Mackay). So Leute kaufen und kaufen und kaufen, und dann andere Leute sehen dies und kaufen und kaufen und kaufen. Dann gibt es die Leute, die aushalten, und sagen, 822Nein Weg, das tue ich nicht noch einmal. Und trotzdem hörte ich 80 von Analysten sind schon bullish, so dass es nicht höher werden kann.8221 Aber der Markt tickt höher und so ein paar der Nachzügler kommen und kaufen. Manche halten sich immer noch aus und der Markt tickt höher. Schließlich ist 85 der Bevölkerung bullisch, und es gibt noch einige Nachzügler, und der Markt geht weiter. Die Leute verkündigen ihre Errungenschaften und singen, dass Boom und Büste Zyklen ein Ding der Vergangenheit sind. Schließlich ist so ziemlich jeder Mensch ein Stier geworden, der Lagerbestand hat, und wenn sie sich entschlossen haben, nicht zu kaufen, haben sie aufgegeben (oder gesagt worden, um sich zu schließen) auf den Versuch, andere zu warnen, nicht zu kaufen, und der Markt stürzt den anderen Weg. Die folgende Grafik zeigt dies etwas anders. Da die Aktion wichtiger ist als die Rede, wenn die Fondsmanager fast kein Bargeld haben, bedeutet das, dass sie sich auf dem Markt befinden und das bedeutet, dass bald eine Umkehrung stattfinden wird. Das Problem ist, dass der Markt in der Regel nicht umkehrt niedriger, bis die Fondsinvestoren sind alle in, und es doesn8217t bewegen deutlich höher, bis das Geld aus dem Markt gezogen wurde und die meisten Fondsinvestoren halten viel Geld zu reinvestieren. Quelle: Robert Prechters April 2010 Ausgabe des Elliott Wave Theoretiker. Der Markt dürfte sich in keinem bedeutenden Maßstab umkehren, bis fast jeder auf der einen Seite ist. Was bedeutet fast jeder, der diese Party spät beigetreten hat, wird verlieren. Ein Bündel von Menschen kann nur entscheiden, zu warten, aber so wird der Markt. Und wenn die Leute geteilt werden, dann wird sich der Markt in einer Reihe bewegen. Die Menschen sind der Katalysator und ohne Menschen, um ein Extrem zu schaffen, das der Markt gewinnt, hat einen extremen und reverse8211Der Markt hat sich nicht auf seine eigenen, wir8230 die Leute8230 sind der Markt. Mit anderen Worten: Der Boom und die Busenzyklen werden nicht enden. Wir gehen vor und regressieren und gehen dann wieder voran. Der Versuch, den Boom und die Büste zu beenden, ist nicht mehr als politisches Pandering und ist das Ergebnis der gleichen geistigen Prozesse, die Booms und Büsten an erster Stelle schafft. Wieder verweise ich zurück zu Meister Oogway8217s Kommentar in Kung Fu Panda 8220One oft trifft sein Schicksal auf der Straße, die er nimmt, um es zu vermeiden.8221 Politische Versuche, Marktabstürze zu stoppen ist nichts weiter als unser Schicksal auf der Straße zu treffen, um es zu vermeiden, ein anderes Problem ist Einfach erstellt oder ein bubblecrash kommt woanders hin Märkte sind nichts anderes als die soziale Stimmung der Gesellschaft8217 Teilnehmer, die ihre Sicht auf ihre eigenen und die kollektive produktive Wert ausdrücken. Dies kann weiter vereinfacht werden, indem man sagt, dass meine eigene Produktivität weitgehend durch meine allgemeine Stimmung bestimmt ist. Wenn ich mich hoffnungslos fühle, arbeite ich nicht so viel oder so hart, und ich verkaufe Vorrat. Wenn ich mich gut fühle, arbeite ich hart, spiele hart und kaufe Aktien. Das gilt für fast alle und während einzelne Erfahrungen variieren, auf gesellschaftlicher Ebene spielt es auf die gleiche Weise. Bis fast jeder (wer schaut diesen Zeitrahmen, und hat die Fähigkeit und Interesse, es zu tauschen) ist im Trend, es gewinnt. Der Trend wird weitergehen, mehr Menschen in sich locken, und wenn es eine kritische Masse erreicht (die es auf jeden Fall an irgendetwas an Bord verzichten kann), kommt es zu einer Umkehrung. Diese Veränderung im Glück (für die schlechteren) verursacht Sorge und dann Panik als eine vollständige Umkehrung tritt auf. Und da die Stimmung der Gesellschaft weiterhin dunkler wird, fühlen sich die Menschen hoffnungsloser und geben phantasievolle Vorstellungen davon ab, Geld mit Vermögenswerten zu verdienen und so werden die Vermögenswerte weiter fallen. Die Leute beschuldigen und kämpfen mit anderen wegen ihrer Unglücksfälle, die Politiker und erfolgreiche Händler, die keine Kontrolle über die Situation haben, als jeder andere. Dies ist ein Ergebnis einer anderen menschlichen Tendenz, Ursache und Wirkung mit Ereignissen zu verwechseln, die einfach in Verbindung mit einander passieren (siehe die 8216devil gibt Ihnen ein wish8217 Beispiel in der Börse ist nicht Physik Teil III und sehen auch die 8216Probabilities in Trading8217 Beispiel in Wahrscheinlichkeiten: Was sind die Chancen Wahrscheinlichkeiten im Handel sind falsch berechnet Teil 1). Es war die Gesellschaft, die die soziale Stimmung, die die Situation schuf, und die soziale Stimmung der Gesellschaft, die sie (wir) selbst waren, dazu beigetragen haben, zu schaffen und zu kaufen. Die Umkehrung erreicht dann ein bärisches Extrem, wo die Menschen keine Hoffnung sehen, aber es gibt immer noch Aktien da draußen und Gold zu kaufen und so ein paar Start zu kaufen und der ganze Prozess beginnt wieder die Schaffung von Wellen von kleineren und größeren Grad über die Zeit. Warum die meisten Händler verlieren Geld 8211 Ein einfaches Zahlen Spiel Finanz-Kommentatoren werden Aussagen wie 8220Most professionelle Geld-Manager can8217t schlagen die SampP 500 benchmark8230.blah blah blah.8221 True. Aber es ist nicht die professionelle Geld-Manager zeigt ihre Unwissenheit, es sind diese Kritiker, die nichts über Marktbewegungen zu verstehen. Die meisten Marktbewegungen werden von professionellen Geldmanagern geschaffen, die Trillionen von Dollars in Vermögenswerten verwalten, und auch von anderen Fachleuten, die Risiken tätigen oder absichern müssen, um ihr Geschäft weiterzuführen. Deshalb, wenn der Markt um 10 in einem Jahr ist, ist es, weil diese professionellen Fondsmanager haben im Durchschnitt kaufte den Markt auf 10. Daher ist es für die meisten professionellen Geldmanager unmöglich, mehr als 10 in diesem Jahr zu machen, weil es wäre Äquivalent zu fragen jemand zu schlagen sie selbst bei einem Spiel von Tennis. Die Renditen werden von negativen Renditen auf dreistellige Zinsrenditen verteilt, aber im Durchschnitt werden sie etwa 10, abzüglich einer Managementgebühr und - aufwendungen gemacht haben, was bedeutet, dass die meisten Fondsmanager unterdurchschnittlich sind. Wenn der Markt um 10 liegt, kann die durchschnittliche Hedge-Fonds-Rendite im Ballpark von 8 bis 9 nach Gebühren, möglicherweise niedriger sein. Die Mehrheit der Investoren und Händler wird nicht die Benchmark schlagen, weil sie selbst schaffen und sind ein Teil dieser Benchmark bedeutet dies, dass der Markt die Effiziente Markthypothese einhält. Ganz und gar nicht. Bestimmte Händler schaffen es, konsequent zu übertreffen. Auch erinnern die 8220survivorship bias8221 kurz erwähnt früher Viele Händler und Anfänger Investoren kommen auf die Märkte mit einer Handvoll Rechnungen und dann verlieren. Es gibt einen stetigen und kontinuierlichen Strom von diesen Menschen. Sie füttern die Kätzchen der Händler, die erfolgreich sind. Auch die Tatsache, dass so viele Leute in (out of) Markt-Tops (Böden) Haufen gibt es günstige Chancen für diejenigen, die ein objektives Auge auf dem Markt halten können. Da die meisten Händler auf einem kürzeren Zeitrahmen als Investoren handeln, betrachten wir dieses Beispiel. Am Tag 1 ist der Markt auf 1 und am Tag 2 ist unten 1. Die meisten Händler werden sehr nahe flach und dann abziehen Gebühren und sie sind in das Loch. Manche Händler werden deutlich höher sein, während andere deutlich untergehen. Welche Händler sind rentabel und welche Verlierer können sich von Tag zu Tag in den nächsten Monaten ändern, da ähnliche Auf - und Abbewegungen auf dem Markt auftreten. Konsequente Verlierer fallen ab und tragen zur großen Zahl von Händlern bei, die Geld verlieren. Händler, die manchmal rentabel sind, aber nicht sehr oft, bewegen sich langsam auch auf das Marktraster. Betrachten Sie das auch. Damit die Ruhmgeschichten passieren können .. wie die Händler eine 100. 50082302000 zurückgeben (ob an einem Tag, ein Jahr oder mehrere), wie viele Händler müssen ihr Hemd verlieren (oder geben Sie Gewinne) für das zu passieren Lots Look at Es ist anders Dieser Tag Trader, dass 6.000.000 im letzten Jahr bekam, dass Geld von irgendwo. Da kleine Einzelhändler die meisten der Gesamtzahl der Händler (hoch in der Zahl, klein im Wert im Vergleich zu Profis) komponiert wurde, war es wahrscheinlich, dass 6.000.000 von diesen Einzelhändlern mehrere tausend Dollar zu einer Zeit genommen wurden. Jemand hat Geld verloren (es gab diesem erfolgreichen Händler) oder gab Gewinne (so dass der erfolgreiche Trader profitieren). Für einen Tag Trader zu machen 6.000.000 in einem Jahr, das bedeutet, dass etwa 120 Menschen 50.000 je verloren und gaben 50.000 je in potenziellen Gewinn Das ist natürlich keine direkte Beziehung, es gibt mehr als das. Aber es gibt eine Perspektive, die nicht oft betrachtet wird. Mit anderen Worten, das, was die Menschen in den Märkten lockt (große Renditen) ironisch bedeutet, dass die meisten dieser Leute am Ende dieses Austausches sein werden. In einer anderen ironischen Torsion, wenn die Menschen auf einmal aus Gier und dem Glauben, dass eine neue Ära begonnen hat, in den Markt schreien, bringen sie das genaue Gegenteil her. Als Einzelpersonen Abgesehen von der Menge Die Menge ist nicht eine Menge, bis die meisten beteiligt sind. Crowds can8217t schaffen starke Trends, bis die meisten beteiligt sind. Ein Trend gewinnt, bis fast jeder an Bord mit der Menge ist. Wenn alle an Bord sind, kehrt es um. Da es wahrscheinlich war, dass die 8220big Geld8221 (das muss zu handeln), dass der Trend begann und wird wahrscheinlich die erste aus, wird dieser kleine Prozentsatz der Händler mit den größten Taschen wahrscheinlich in den Gewinner-Kreis bleiben, auch wenn das bedeutet, Markt zu machen Durchschnittliche Erträge. Die große Anzahl von kleinen Händlern (ein sehr hoher Prozentsatz aller Händler), die auf Trends zu spät (oder zu früh) springen und dann dazu neigen, zu spät (oder zu früh) zu beenden, wird den hohen Prozentsatz der Händler, die verlieren, schaffen. Daher sind die meisten Händler, die Geld verlieren, auf den Finanzmärkten unvermeidlich. Nur die wenigen, die dieses Konzept verstehen, wer das akzeptiert, was sich natürlich und gut fühlt, ist wahrscheinlich die falsche Wahl, kann es schaffen, bei diesem Spiel Geld zu verdienen. Während dieser Artikel einen breiten Kontext bietet, gilt er auch für den kleinen Maßstab. Day Trader werden in der gleichen Menge Verhalten gefangen, ohne es zu wissen. Dieser Vorrat, der gewann, dass sie den ganzen Tag sehen, bevor er endlich hineinspringt, nur um ihn auf den anderen Weg zu bewegen, ist das gleiche Phänomen im kleineren Maßstab. Käufer und Verkäufer können sich zu einem Zeitrahmen erschöpft, begeistert oder sedieren. Sie erleben kurze und lange Ausbrüche von Emotionen, die zu kurzen und langfristigen Handlungsreaktionen führen, die alle zu Mustern führen, die auf allen Zeitrahmen sichtbar sind. Es gibt auch Grade von bullishness und bearishness über Zeitrahmen, was bedeutet, manchmal die Läufe und Umkehrungen werden aggressiv und zu anderen Zeiten mehr sediert je nachdem, wie viele Händler (und die Öffentlichkeit) beteiligt sind. Betrachten Sie auch, dass, wenn der ein Benchmark-Durchschnitt irgendwo in der Nähe ist, was Profis im Durchschnitt machen 8211let8217s sagen, 15year8211die durchschnittliche Einzelhändler ist versuchen, viel mehr als dies zu machen, und wahrscheinlich riskieren zu viel, um es zu tun. Für Leute, die aus dem Handel leben wollen, ist es schwer, dies zu tun, um 15year auf einem 30.000 Handelskonto zu machen. Daher sind die Privatanleger wahrscheinlich übertrieben und verlieren das meiste, was sie haben8211 direkt zur 15 durchschnittlichen Rendite von konsequent rentablen Hedgefondsmanagern beitragen. Für mehrere Hedge-Fonds-Manager, um 15 auf Milliarden von Dollar bedeutet eine Menge von kleinen Händlern müssen diese Kitty zu füttern. Die einzige Zeit, die die Mehrheit gewinnt, ist, wenn es eine Verschiebung der Gesamtproduktivität der Gesellschaft gibt, wie die eindrucksvolle Aktienrallye der 808217s und 908217s 8211 8211, deren letzterer Teil mehr Euphorie (Blase) war. Meines Erachtens gab es während dieser Zeit einige große Fortschritte in der Technik, die möglicherweise eine Menge Gutes tun konnten, und so war der Aufstieg gerechtfertigt. Leider haben wir das Potential gut verschwendet, um vor allem Produkte und Dienstleistungen zu produzieren, die die Produktivität senken und stattdessen Produkte produzieren, die uns eine Flucht aus der realen Welt bieten, im Gegensatz dazu, uns zu helfen, die reale Welt zu nutzen. Diese großen grundlegenden Verschiebungen treten nicht häufig auf, was bedeutet, dass in den Flaute zwischen den meisten Händlern und Investoren Geld verlieren wird. Warum die meisten Trader Geld verlieren 8211 Bottom Line Die Quintessenz ist, dass Händler müssen sich an einen klar definierten Plan und Handel, dass Plan, auch wenn es unangenehm ist (und es wird oft sein). Die überwiegende Mehrheit der Bevölkerung, und damit die überwiegende Mehrheit der Händler, wölben sich unter diesem unbequemen Druck. So wie sie die Schokoriegel anstelle der Karotten erreichen. Da die meisten der Bevölkerung ist mehr als glücklich, sich der Menge anzuschließen. Durch eine Disziplin in Verbindung mit einer anständigen Strategie ist es möglich, einer der wenigen erfolgreichen Händler zu sein, die tatsächlich die Menge verlassen können, bevor sie auf sich selbst implodiert. Ich begrüße Ihre begründeten Kommentare, Widersprüche oder Fragen unten, ob zustimmen oder nicht zustimmen. Es gibt eine großartige Lektüre darüber, wie unsere Biologie für das Verhalten der Menschen verdrahtet zu sein scheint. Robert Prechter hat einige davon in seinem Buch 8220 The Wave Prinzip des menschlichen sozialen Verhaltens und der neuen Wissenschaft der Socionomics 8220 zusammengestellt. Wie versprochen, hier ist das kurze Video auf, wie Hedge-Fonds-Investoren in der Regel in die falsche Zeit ein - und aussteigen Wenn der Hedgefonds erfolgreich ist. Video: Prechter auf Hedge Funds und Herding Sehen Sie sich diese überraschende Beschreibung an, wie sich Hedge-Fonds-Anleger verhalten: Cory, ich stolperte auf diese Seite und suchte nach einer Zahl, wie viel Prozent der investierenden Bevölkerung Trades Futures, für ein Buch, das ich schreibe. Kein Glück, diese Nummer zu finden, aber ich mag es manchmal, Artikel zu lesen, die die Leute über das Geldhandel schreiben. Normalerweise finde ich Humor in den Kommentaren falscher Propheten, die darauf hindeuten, dass sie dir zeigen können, wie man Geld verdient. Ich habe angefangen, deinen Artikel zu lesen und zu sagen, Kudos zu Ihnen für das Sprechen ehrlich zu sagen. Freunde fragen mich regelmäßig, wie man Geld verdient, und ich informiere sie immer noch nicht einmal zu versuchen. Nur investieren, beobachten Sie Ihre Steuer-Effizienz, wie Aufwendungen und Gewinne sind ein und dasselbe, und im Laufe der Zeit Hoffnung für das Beste. Eine Sache, die ich nicht zustimme, obwohl ist Ihr Kommentar zu statistischen Aberrationen. Es ist falsch als Funktion des Zeitintervalls, das Sie verwenden, 1-Jahres-Intervalle. Ein aktiver professioneller Trader kann jedes Jahr auf Leistung von 250 Intervallen, Durchschnitt und Standardabweichung überprüft werden. Wenn ich an meine persönliche Handelsleistung denke, so habe ich es immer gesehen, welchen Prozentsatz von DAYS ich positiv gehandelt habe. Über meine Karriere, die mir mehrere tausend Datenpunkte gibt. Zwei andere Kommentare, die ich für jemanden machen könnte, der dieses Spiel noch spielen will, ein Spiel, das ich nicht mehr spielen werde. Regel 1 8211 (von meiner 97 Regel Nummer 18217s) 8211 Ein großer Trader ist nicht jemand, der die Zukunft richtig sieht, es ist jemand, der ihr Risiko richtig verwaltet. Wenn Sie ein Spiel spielen, das im Wesentlichen 5050 ist und Sie nehmen Ihre Gewinne schnell und lassen Sie Ihre Verluste laufen. Sie schaffen jetzt eine ungleiche Verteilung der Skala zwischen Ihren Gewinnern und Verlierern, und Sie sind tot, bevor Sie beginnen, die Zeit wird Sie schnell beenden. Das ist eine ernste emotionale Kontrolle, die fast eine soziopathische Persönlichkeit erfordert. 2- Manche Leute sind wirklich nur spektakuläre Händler 8211 denken, dass Sie gegen diese Leute spielen können, ist das Äquivalent von mir denken, dass ich an der rechten Offensiv-Tackle gegen ein 300lb defensives Ende antreten kann. Das endgültige Ergebnis wird nicht gut sein. Je anspruchsvoller das Produkt 8211 denken Optionen 8211 desto schlechter dein Nachteil bekommt. Keiner, der das liest, sollte jemals handeln. Noch einmal, Kudos zu dir für deine Ehrlichkeit. It8217s selten Matt Williamson sagt: 8220Nein eine Lektüre dieses sollte jemals handeln Optionen8221 Optionen sind beide viel einfacher und weit schwieriger zu handeln. Wenn es richtig strukturiert ist, kann ein gewinnbringendes Handel gehabt werden, während es in Richtung, Timing und Flüchtigkeitsrichtung falsch ist, die drei Hauptkomponenten der Optionspreise. Kurz gesagt, nur weil du es tun kannst, werdest du deine Decke auf alle verteilen. Ich mache es erfolgreich als Einzelhändler. Es kann getan werden. Es ist einfach nur schwer, es herauszufinden. Matt, Mit all der Großzügigkeit meines Herzens wünsche ich dir das Beste. Ich wusste nicht, dass ich Auto-Reply auf, so dass ich Ihren Kommentar heute in meiner E-Mail erhalten. Ich werde stehen, was ich sagte und informiere Sie, dass es von jemandem kommt, der ihre Karriere bei einer Boutique-Derivat-Firma begonnen hat und fuhr fort, den Titel als Head of Trading an drei der größten Handelsfirmen der Welt zu halten. Meine Kernkompetenz ist nicht-lineare Derivate und synthetische Strukturierung, und ich liebte es gern, in 1.000 Los-Clips zu handeln, dachte aber nicht daran, 10 bis 50 Tausend zu einer Zeit zu nehmen und in ein Exspirations-Streik-Risiko von über 200.000 auf mehrere getragen zu haben Gelegenheiten, die eher verrückt sind, auch nach meinen Standards. Ich war auch Mitglied der NYMEX, COMEX, AMEX, CBOT, CBOE und CME, bevor ich mich umdrehte. Ich zog mich im Alter von 34 Jahren zurück, weil ich völlig ausbrannte und es einfach nicht mehr tun konnte. Ich hatte auch nie einen verlorenen Monat in meiner Karriere als Arbitrage entfernt die Variabilität, die ich sicher bin, dass Sie sehen versuchen, Optionen gegenseitig zu handeln. Ich wünsche dir aber gut Grüße, - wrldtrst Hey wieder Cory, ich lese gerade diesen Artikel und es klingt wirklich wahr mit mir. Ich versuche zu verstehen, warum jeder hier in der U. K. ist so schockiert bei Trumps gewinnen. Investment-Analysten auf der ganzen Linie sind alle Kratzen ihre Köpfe sagen 8216nicht man sah diese coming8217 WTF Die Entschuldigung ist, dass alle Umfragen und Presse hatte es in der Dose für Hillary. Es bestätigt nur, dass die Märkte eine Erweiterung der Menschen als Masse sind. Diese Einsicht kann mir helfen zu verstehen, wie sich der Markt eher verhalten wird, nimmst du dieses Modell oder verfolgst du zurück von Mainstream-Denken auf Marktverhalten, auf welche Art und Weise Sie bewerten, danke Cory Mitchell, sagt CMT: Das ist harte Frage , Weil es sich ändert. Viel der Zeit ist es gut, der Herde bis zu einem gewissen Grad zu folgen. Ich bin ein Trendhändler meistens, also wenn die Dinge hinaufgehen, bin ich ein Käufer (nur bei Pullbacks). Aber es kommt ein Punkt, wenn diese Stimmung zu stark wird. Wenn ein Trend steigt und auf und ab, schließlich beginnt jeder, es für selbstverständlich zu nehmen. Bis dahin hat fast jeder, der kaufen will, Ohne Käufer geht der Preis ab. Oder wir sehen auch Stimmung Extreme auf der Kehrseite. Als Öl in diesem Jahr fiel und zuletzt war es rentabel, auf den Niedergang zu wetten. Aber sobald du anfängst, die Mainstream-Medien zu lesen, die über das Verschwinden von Öl sprechen, und fast jeder, mit dem du sprichst, dass Öl fertig ist, das ist in der Regel, wenn ich anfange zu kaufen (ich habe auch angefangen zu kaufen, weil wir in der Nähe von 2009 Tiefs in Öl82 eine andere schlechte Zeit in der Geschichte waren Aber Öl sammelte sich aggressiv von diesen Tiefständen). Also sehe ich das Gefühl ein wenig an, aber in der Regel können Sie es einfach sehen, indem Sie auf Langzeit-Charts (für Investitionen). Sie sehen langfristige Bereiche, in denen der Preis ausgegangen ist (Stimmung zu bullish) oder Talsohle (Stimmung zu bärisch). Zwischendurch bin ich typisch don8217t invest8230I nur schauen, um Investitionen zu kaufen, wenn alle anderen hassen sie8230but, dass Geschichte diktiert ist eine gute Zeit zu kaufen. (Manchmal müssen Anpassungen für Inflation, Firmenwachstum, etc. gemacht werden) Kürzere Handel ist wirklich die gleiche Sache, aber in der Regel, dass ich nicht schaue oder Denken über Stimmung überhaupt. Ich gehe nur Trends und unter Berücksichtigung der positiven Belohnung: Risikoverhältnisse und Beurteilungen darüber, ob der Trend voraussichtlich weitergehen wird oder nicht (basierend auf der jüngsten Preisaktion8230, die eine Vorstellung davon gibt, ob Käufer oder Verkäufer in der Zukunft stärker sind kurzfristig). Also meistens verlasse ich mich auf meine Charts, aber für Investitionszwecke, wenn ich anfange, eine Menge von extrem voreingenommenen Proklamationen auf dem Markt zu hören, fange ich normalerweise an, in die entgegengesetzte Richtung solcher Ansprüche zu handeln. Hallo Cory, danke für so eine nachdenkliche Antwort, it8217s sehr hilfreich. Auch ein toller neuer Beitrag heute von dir, ich wünschte, ich wäre schon für Daytrading eingerichtet, um deine Einsichten zu nutzen. Eric Martin sagt: Hallo Cory, Nizza Artikel. Sie haben gesagt, 8220In meiner Meinung nach gab es einige große Fortschritte in der Technik während dieser Zeit, die möglicherweise eine Menge Gutes tun könnte, und so wurde der Aufstieg gerechtfertigt. Leider haben wir das Potential gut verschwendet, um vor allem Produkte und Dienstleistungen zu schaffen, die die Produktivität senken, anstatt die Produkte zu erhöhen, die uns eine Flucht aus der realen Welt bieten, im Gegensatz zu uns helfen, die reale Welt zu nutzen.8221 I8217m neugierig, was diese 8220escape8221 Produkte sind I8217m erraten Videospiele8230 nicht sicher. Bora Yagiz says: what a depressing article. just what i needed8230 Cory Mitchell, CMT says: Or liberating. Each person can forge their own path. Just depends on how you look at it. an article telling you have basically ZERO chance of making can NOT be liberating sorry8230 not more than the motto written on the gates of a concentration camp (8220work makes you free8221). unless, of course, you have a different definition for that word. censoring those who disagree, and leaving only positive comments, eh maybe its depressing because the points the article is making about how traders loose to the markets hit sensitive points within you. maybe you just don8217t want to do the work to investigate these points so become a better trader. how do you think it happens. you wake up one morning and you8217re a great trader. no. it takes your work. most traders have an idea of wht they think the markets are. they romanticize it so they can be the winner. but reality hits and the market doesn8217t care what a trader thinks. its being the market 100 and if you want to capture profits. get in the flow of the markets. This is such a great article and the comments and your replies are worthy of a post in themselves, perhaps you could elaborate on the theme in your reply to Abhi8217s question, there are some real gems there to be polished The whole article has really got me thinking. I have been seriously following investment blogs and websites for a few years now as I find it an intriguing subject matter which straddles many other subjects including behavioural and group psychology and social anthropology (which was actually my subject at university). There are some incredibly bright and interesting people talking and writing about this field and I love to follow these intelligent guys, I wish I could meet them too and listen I also enjoy podcasts, which I would love to hear, if you have one. But, strangely, I am not actually invested in the market as yet. Ha I may be a late straggler and lose everything I am enjoying the debate and insight and often philosophical humour that prevails in the articles, there is a depth in this field which is difficult to find in political, economic or business blogswriting. I8217m in it for the wisdom, philosophy and humour and the personalities of the people behind the blogs. Having said that, naturally I would consider investing and I have a number of fantasy accounts to play with strategies. I have friends who day trade but I would not previously have considered that as a viable way to earn income. But on reading this article, I am thinking day trading would be a very rapid way to learn the reality of trading and the stock market. I feel bad for commenters Fab and Sarbinson8217s accounts of their losses after decades in the market. Would day trading be a kind of microcosmic method of learning about how markets work and how to best read them and work in them for a profit Cory Mitchell, CMT says: Thanks for the feedback. Yes, day trading is like the microcosm of investing. It will show how prices move. Typically patterns that play when day trading also play out over longer time frames as well. While my investing strategies are different than my day trading method, they are based on similar concepts. If the ultimate goal is to just invest, then learning to day trade8211which takes considerable time and effort8211seems kind of pointless. Better off just to focus on learning how to invest. But if day trading is the goal, then by all means focus on that. Whether day trade, swing trading or investing a person only needs to learn one strategy that works for them in order to make money. All other knowledge is excessive, and not required for making money8230but may be accumulated for the sake of interest, or to sound intelligent in conversation Gud Evng Every One, Mr. Cory Mitchell Sir, it8217s v. insightful amp inspiring article, its cutting the noise and provides smart ideas. Thnx kudos to u, for detailed explanations, its v. rare . My name is Amit, a independent research student and rampd pro from India, Apart from research and work i am having passion in Investment Management, Applied Behavioral Finance amp Analytics, Behavioral Science for Investing. writing, reading, learning new things etc i want to utilize my research:analytical, due diligence, attention for detail skills for doing investment analysis and do research based trading aswell, but after reading ur article now i want to adjust the focus i have 1 question in 2 parts - a) sum people says 8220MIMIC 8216ACTIVIST8217 INVESTOR8217S MOVES8221,what ur take on this idea b) whr to find the (activist8217s) foot prints, in India as well Thank you for your time and consideration. Leadership is not about ur title, its about ur behavior. A Wise Man Cory Mitchell, CMT says: a) MIMIC ACTIVIST INVESTORS MOVES, what ur take on this idea People can do this. But ultimately they still need to follow what the successful trader is doing. This is quite hard. It is no different than just following a winning strategy (following a strategy or a person are the same thing). Most people can8217t do it, and end up deviating. So basically no matter what approach you take to the market, assuming it can theoretically produce profits, the ultimate success of that plan relies on the individual8217s ability to follow the plan. If you follow what a winning trader does, exactly, you should be profitable. Yet few who take this approach are8230see video at end of article. b) I do not know the successful traders in india, nor do I follow much about the Indian stock market, so I can8217t offer any guidance there. Cheers, Cory Great article. Now the even greater irony. Even without reading the comments above I would imagine the overwhelming majority of such commenters will indicate they totally understand what makes a trader successful. Cory8211 Thank you very much for your insightful analysis The more I use behavioral analysis in my investing, the more successful it becomes. 8211Steve RUB1G (RUB1G) says: In the end, it8217s all about identifying the kind of market your trading in and recognizing it when it shifts to a different type of market and being able to change strategies that work given the market you8217re trading in. To get to that point, you have to have inherent, God given traits of perception, patience, intellectual capacity and nerve and years of experience. Most don8217t have the innate ability and those that do, usually lack the staying power. That8217s why there8217s so few who are truly profitable. This is a great article. People are so obsessed with numbers they forget the market is entirely psychological and largely qualitative and it8217s why I find markets fascinating. I realized the keep up with the Jones8217s thing ends in doom every time if you stick on that too long. Sell sell sell buy miners. Hi everyone, I keep studying and learning and trying different strategy but none really seems to work I have done courses read books and still I can t find anything that really give me an hedge, so I start wondering do they really exist a profitable strategy I have done long term trading( holding up to 6 month) for 2 years and did well 30 average return per year, I have been day trading for 1 year I m down 10 Cory Mitchell, CMT says: That is a respectable day trading return in your first year. Many people lose all their capital in the first year of day trading. You are likely doing some things right, it is just a matter of continuing to fine tune your approach. Look through your trades, and spot areas you could improve. For example, is there a way to make your losses slightly smaller Does the price tend to run a bit further after you get out If it does you could seeks to expand your profits slightly. Very minor changes over many trades can take you from being a losing trader to a consistently profitable8230but it takes constant monitoring and adjusting to current market conditions. Your other option is to stick to longer term trading, as that seemed to do well for you thank you, yes many times I get out and price keep going up I went from 70 winner to 70 loser since i m studying technical analyses Cory Mitchell, CMT says: In what way The market operates as a leading indicator for the economy. There are times where there seems to be a disconnect though8230. and we will shall see if it continues to act as a leading indicator in the future as more and more central banks interfere with the market. But markets (more accurately: traders and investors) buysell based on what is expected in the future, which means markets move in anticipation (lead), and then based on the trader8217s conditioningbeliefs they buysell based on what they think will happen next, and so on. Very insightful article. Indeed market is irrational. Oil went up yesterday when it seem that oversupply is still rampant in the market. Lost money by betting against it Cory Mitchell, CMT says: Losing trades happen. That is part of trading. But believing oil will fall because of oversupply on a particular day is not a prudent strategy. Oil has been rising for weeks in spite of oversupply. Successful traders trade off things they have tested and that have proven to reliable over and over again. Also, oversupply was the reason for the decline that took oil below 30 in the first place. That information was already priced in. It8217s old news. Almost everybody was on-board with that idea, and that is why oil fell so much. But as the article states, when everyone is on-board the trend can8217t continue. Oil prices had to go up (in the Canadian Investing Newsletter I have been buying commodity stocks since January). Markets move ahead of the news. They started dropping as oversupply became a potential problem, and then fell heavily when it started getting some publicity. But markets are forward thinking8230so the price rises in anticipation of supply eventually dwindling because some oil companies will go bankrupt and as oil producing countries get squeezed financially there is an increased chance of conflict which would further increase oil prices. The drop was priced in, everyone was onboard, which means there was no one left to keep pushing the price lower8230.so it had to go up. As it pushes up, everyone who sold at the bottom is forced to buy and get out of their losing positions, pushing the price up further. Ultimately though, none of this matters. Study the charts and find patterns that work over and over again. They are there. Then don8217t let the news of the day distract you. Trade the pattern when it occurs, and you will find greater success in the markets. Hi mitchell, I have created a simulation chart based on random numbers, resultant chart look very similar to our real market charts, there will be trends small, major and all kind of, now seeing that trends also form in randomized charts and today most trading happen by algo hft machines, which are not following trends in most cases rather selling buy to capture the spread, so it confuses me whether the trend formation happen due to conviction of many tradors or some other reason behind it. Cory Mitchell, CMT says: Great point and question Abhi. I think your question relates to the fact that something appearing similar is different than cause and effect. Lassen Sie mich erklären. If you go into a casino, you can track whether the roulette ball falls on black or red, or if baccarat hands come up player or banker. If you chart this, you will see trending periods, as well as choppy periods. It will look like a stock chart. Yet we know that the results of the ball falling on red or black or the cards dealt in baccarat are random (assuming fair play). So you have a good question8230if the random charts generated above look like stock charts8230are stock charts actually random I say no. What creates the random charts above can8217t be controlled or impacted by the players in the game. Yet with a stock chart, the players do impact what happens on that chart. I can buy and buy and buy, causing an uptrend. But in the casino it doesn8217t matter what I do, the cards are already determined. So while your random charts may look like a stock chart, the cause and effect are different. Stock charts may appear random, but the underlying driver is fear and greed. On a random chart (or in the casino), fear and greed can8217t affect the outcome of the cards or spin. Stock movements are created by thousands or people (or few) buying and selling based on their future expectations, but then reacting as their expectations come to fruition or not. While I have never tried, it, I doubt the strategies I use would work on random data. They work on real markets because there are moments when you know emotion will kick in, and the market (other people) will react in a very specific and predictable way. I do view markets as random much of the time though8230I can8217t make sense of many of the movements. Yet, trading is about finding those specific criteria and moments where the next move becomes quite predictable. You don8217t have that on truly random charts (or games), and therefore, comparing markets to randomness is likely a fruitless endeavor. The real market is about thresholds and conviction (and other people8217s lack of conviction or changing their convictions), and that is often what drives trends. For example, say I decide to start buying a stock. I don8217t even need a reason, I just start buying. Other traders notice this, and also start buying. Anyone who sold to me is now in a state of pain as I continue to push the price up. Eventually they start buying (or covering their short positions) because they fear missing more upside, or their short positions are becoming too costly. As more buyers step I become the seller, unloading my shares on those people. That8217s the power of markets8230one person or a group of people8217s convictions can drive the price (changing other people8217s convictions, and thus creating a somewhat predictable outcome), which then brings more people into the fray. Then, as the conviction changes again, the same thing happens the other way. The chart may look random, but we collectively affect the outcome8230which makes it not random. This is why most people lose. They chase the price, and then person or group that started the whole move unloads their shares on these people. The way to make money is research and practice ways of spotting where emotion will be high, and a thus a predictable outcome is likely to follow. Most people don8217t know that, and so they buy or sell and hope (with little conviction) they are right8230.and those are the exact people who will create the high emotion trades that make successful traders money. Hi Mitchell, thank you so much for the detailed reply, your blog is eye opening, I agree that, chart look same but the causes are different and in trading it is greed and fear, which a trader can know, until the trader knows about it, stock market is similar to random number chart btw we hear all the time that algo trading in majority, how much the greedfear factor play here I deploy some of the high speed order placing mechanism through the robotic softwares that i8217ve developed but i have no idea on exact mechanism that large autohft trading corp use, it is mixture of man and machine btw you can take a look at apps. techfiedstock for random chart, just need to refresh or press redraw, funny that you will sometimes see very clear support and resistence lines. Although chart is based on pseudo random numbers but i think its not going be radically different from true random generators made using hardware. Cory Mitchell, CMT says: Interesting8230those randomly generated charts do look like a real stock chart. But yes, the causes behind them are different. As for mechanical trading, there is technically no greed and fear on the part of the machine, but it is still impacted by greed and fear since other participants in the market are driven by these emotions. Also, even if the market was all mechanical, the bias and strategies of the traders making the robots would create chartsmovements that look like what we have now. The market is still a zero sum game. Regardless of the input (mechanical or man) the end result stays the same8230the best tradersprograms win, and those that don8217t know what they are doing will lose. right, you are always to the point, I am yet to see any profit thru my frequent scalping8230. but i hope things will be different now on. Excellent article Cory Mitchell, thank you for sharing it. It has been really helpful. Took a day off from trading and came across this article. It8217s certainly one of the best articles on trading I have read. The key takeaway (of many) that I got reading this is that the market is a living organism and is a reflection of the 8220mood8221 of the traders in that particular marketinstrument. What I am beginning to understand and dread is that in a market like futuresES for example, even a single contract bought or sold can have a ripple effect on the market. What I have seen trading a simple suppresis strategy recently seems to support this hypothesis. My results in SIM are much better than in real trading. This leads me to believe that perhaps there are algos running that tracks open positions and number of contracts being traded. For example, if I am looking for a reversal after a run up (I identify my areas of interest premarket and use order flow) and short 10 contracts at my resis area, can these 10 contracts in real trading actually affect the movement Are there algos that track that there are now 10 extra (vs SIM) open short positions and continue to push price higher to set off stops Let8217s say it does push price higher to set off stops, and another trader jumps in to short 5 contracts, will that 5 contracts affect price to move higher Machine learning at it8217s finest happening here Cory Mitchell, CMT says: Yes, on small and large scales that happens. Your orders do affect the market, because someone else is on the other side of the transaction and doesn8217t want to lose. Whether it is one person or hundreds, there is a collective action of those on the other side of the trade to do everything they can to make you lose (and others on your side of the trade as well). And you, and other trades on your side of the market, are trying to do the same to the people on the other side8230whether we like to admit it or not. Here8217s some food for though. I used to trade thinly traded stocks. I would watch the level II and see if I could spot bids and offers which looked like short-term traders. I would then take their shares (whether they were bidding or offering) and then continue to push the price offside on them. The goal was to force them out of their position when they bid or offered to get out of their position at a loss, I would exit my trade at a profit. It is a zero sum game, if I made money, the other trader(s) lost. This is a small scale version of every single transaction that occurs in every market every day8230whether a market is liquid or thinly traded this type of action is going on. It is easier to picture though when talking about only a couple traders battling it out in one stock. It8217s not manipulation, it8217s not unfair, it8217s how the market is set up. Now imagine I and the other trader have millionsbillions of dollars to trade with. Other people may see us going at it, buying and selling to each other like crazy trying to force the other guy out at a loss, but it has nothing to do with technical or fundamental analysis. Other traders may join in, not knowing what is going on. Now you have a scenario which reflects every liquid stockmarket. That is why I only trade off the price action. My goal is to join a trade as soon as I see one side taking victory over the other, then the other side is forced out and I can ride that price wave. The premise is the same as what you talk about. Analysis (in day trading) matters but not as much as most people think. It is more about adaptation. I (or others) can push the price for no reason at all except to make you exit and produce a profit for myself. Other traders can do the same to you or me. I now trade liquid instruments because I didn8217t like picking on other individual traders, but trading something liquid isn8217t any different. I am still trying to take positions where I know the other person is likely to lose. Otherwise I lose. That8217s the game. That doesn8217t mean it8217s impossible to make money though. There are still patterns that develop. If someone noticed what I was trying to do in those stocks, they could have smoked me, I did get smoked from time to time. Trading is much more dynamic than most people think..you are up against thinking and learning peoplemachines. They will not politely let you take their money, they will fight back, and try to take yours. Longer-term there are factors which drive large scale social mood changes which affect prices over the long-term. But in day trading it is more like chess match8211you see what your opponents are doing and they see what you are doing, and both of you are trying to do what you can to win and outsmart others. For example, some days there are may be patterns where traders are triggering false breakouts and then taking the price back the other way. Instead of getting angry and calling the market unfair, notice the pattern and adapt to it. ES is probably one of the best markets. I really like it and it is one of the better ones to trade. But make no mistake, the person who fills your order to get into a trade does not want to lose either. It is not cause for dread though. It is an opportunity. When the price action dictates that buyers or sellers are winning the battle, a fairly consistent price action follows because the losers are forced out. That doesn8217t mean you win every trade8230I only win about 60 to 65 of the time, but more often than not if you watch price action you can see the shift of who is winning. Sometimes you will be wrong, and that is fine, but align yourself with the trend and those who are in a stronger position and the odds will favor you. If you find yourself on the losing side more often, look at the charts8230spot the trend and which traders whereare in a stronger position. Consider why you were fooled into picking the wrong direction (or enteringexiting too early or too late), and then adapt. The Trader Mentoring page has some examples of charts with trades from ES: vantagepointtradingtrader-mentoring showing the types of price spots where the odds shift back into the trendingstronger player8217s favor. What if all traders just went long when their trades went against them Just wait it out. Your cash will be useless until that time but at least it won8217t be a loss. And do some traders not use limit stops OK, I8217m not a trader but am trying learn how to manage risk better. Cory Mitchell, CMT says: Lots of traders make 10 or higher each year. But the vast majority don8217t, even if the hedge fund or long-term average gain of stock market is 10. As the video at the end of the article describes, even if a hedge makes 10 a year (or more), most investors within that fund actually lose money, because they deposit money and pull it out at the wrong times. Hi, what if everyone understood that and stopped trading 8211 forever And started being productive instead What if it was against the law to trade accounts below 500 000 Oh, and side notice 8211 the big money goes bust to from time to time, not only retail. And PS. the answer to these questions is probably a world war or spoliation, plunders like in the old days. There must be the transference of capital goods from small to big, weak to strong 8211 no matter what 8211 so pay your dues and thank almighty you don8217t have to kill to eat. I must add something I noticed recently. Brokers have been putting out comparisons for how profitable their traders are. Like discussed here: forexmagnatesexclusive-q2-2013-us-forex-profitability-report-35-of-retail-clients-gain Beware such numbers, as they don8217t tell the whole story. In a given quarter about 35 of traders may make money, but 65 are losing. Span that out over several quarters and the statistic indicates that many of the profitable traders will gravitate to the negative sphere. Yet it may not show up in the quarterly stat which will usually stay around 3565. Unless it is the same 35 staying profitable, the statistic is useless. To stay in that 35 you need to be consistently profitable, but this stat doesn8217t address that. The 35 that are profitable could be different every quarter and in the quarters they aren8217t profitable they are part of the losing group. We also need to consider survivorship bias. The stats considers trader accounts that are active during the quarter. If you completely draw down your trading account this quarter you are counted in the losing 65. But since you will be inactive next quarter (no money and no trading) you aren8217t counted as a loser again. But this tidbit throws a wrench the idea that 35 of the traders are profitable. Because it doesn8217t count all the guys who went broke in previous quarters. The stat that needs to be divulged is this: Of all the accounts opened since the brokerage began, how many are showing a profit today (or a profit when the account when the account was closed) You ask that, and I am sure you will get a much much smaller of profitable traders. A vast majority of the accounts opened will be inactive due to depleted funds. Here is an example to make this clear. While I was a trader on a trading floor we had about 30 full-time traders. In a given month at least 25 were profitable (but they were all profitable overall, otherwise they wouldn8217t have a job). A high percentage of winners. But what the stat doesn8217t tell you is how many traders tried to make it onto the floor and failed. Over the course of 6 years we probably had about 10 guys a month come in for training and attempted to make money. That is about 720 potential traders. They all failed eventually or a few became part of the 30 full-timers and other formerly profitable traders fell out. So instead of 25 out of 30 being profitable (this is the type of stat the brokers are divulging, which is bullshit), we need to count the guys who blew up. The real stat is that 25-30 out of 750 were profitable, or about 4. If anyone has a historical brokerage account stat like that I would love to see it8230especially if it proves me wrong. helen senior says: FYI trading is not a zero sum game. Most traders are under this massive delusion. Market makers have an obligation to provide liquidity. The odds are extremely high that your broker is providing the opposite side for your trades. When you lose, that money becomes their profit, plus the commissions. So with their variable spreads and your stop losses, their software aims to take as much money out of your account as possible. Once they8217ve made their quota, the traders who are lucky enough not to have gotten stopped out might make a profit although this is nothing compared to what the brokers will have made in the process. Why don8217t you ask your broker who their liquidity provider is and how their variable spreads are calculated. If you8217re with a market maker or dealing desk broker, chances are you8217ve got no chance of making consistent profits. Your success or more likely, failure as a trader has much more to do with this than any strategy you implement or psychology you adopt. I don8217t think this is the case helen because if you open different charts from different brokers the price movements are the same, to say a brokers softwares is hunting stop losses would mean prices with that broker are not consistent with market prices with other brokers, but that is not the case, i once thought my broker hunts my stop losses but i when i opened different charts the price movements were all synchronised. The point that trading is most definitely not a zero sum game is correct. It is a negative sum game. The buyer and seller bring X dollars to the table but some of that gets raked off due to commissions and spreads and other ancillary costs (data feed, subscriptions, etc). A zero sum game would be a game of poker at your friend8217s house. In 1990 I went through membership class with 19 other people. After six weeks, I was the only person still standing. The 95 rule seems to hold. I would say that of every 100 people that lasted maybe 3-4 were truly standout, raking in the money, hand over fist, traders. Now if you go to a top Ivy school 8211 or equivalent 8211 and get on a top trading desk at a top investment bank, your odds invert and you probably have a 95 chance of success. Success being seven to eight figures a year. So if you want to be a successful trader start thinking about it when you are about 10 years old. Leave a Reply Cancel replyHow to Make Money Trading Forex EUR 10,000 x 1.18 US 11,800 EUR 10,000 x 1.25 US 12,500 An exchange rate is simply the ratio of one currency valued against another currency. Zum Beispiel zeigt der USDCHF-Wechselkurs an, wie viele US-Dollar einen Schweizer Franken erwerben können oder wie viele Schweizer Franken einen US-Dollar kaufen müssen. Wie man ein Forex-Zitat liest Währungen sind immer in Paaren zitiert, wie GBPUSD oder USDJPY. Der Grund, warum sie in Paaren zitiert werden, ist, weil in jedem Devisengeschäft Sie gleichzeitig eine Währung kaufen und einen anderen verkaufen. Hier ist ein Beispiel für einen Wechselkurs für das britische Pfund gegenüber dem US-Dollar: Die erste aufgelistete Währung links vom Schrägstrich (82208221) ist als Basiswährung (in diesem Beispiel das britische Pfund) bekannt, während die zweite Eine auf der rechten Seite heißt die Zähler oder Zitat Währung (in diesem Beispiel der US-Dollar). Beim Kauf, der Wechselkurs sagt Ihnen, wie viel Sie in Einheiten der Quote Währung zahlen müssen, um eine Einheit der Basiswährung zu kaufen. Im obigen Beispiel müssen Sie 1.51258 US-Dollar zahlen, um 1 britisches Pfund zu kaufen. Beim Verkauf, der Wechselkurs sagt Ihnen, wie viele Einheiten der Zitat Währung erhalten Sie für den Verkauf einer Einheit der Basiswährung. Im obigen Beispiel erhalten Sie 1.51258 US-Dollar, wenn Sie 1 britisches Pfund verkaufen. Die Basiswährung ist die 8220basis8221 für den Kauf oder den Verkauf. Wenn Sie EURUSD kaufen, bedeutet dies einfach, dass Sie die Basiswährung kaufen und gleichzeitig die Zitatwährung verkaufen. In Höhlenmenschen sprechen, 8220kaufen EUR, verkaufen USD.8221 Sie würden das Paar kaufen, wenn Sie glauben, dass die Basiswährung schätzen (Gewinnwert) im Verhältnis zur Zitatwährung. Sie würden das Paar verkaufen, wenn Sie denken, dass die Basiswährung abwertet (Wert verlieren), bezogen auf die Zitatwährung. LongShort Zuerst sollten Sie feststellen, ob Sie kaufen oder verkaufen möchten. Wenn Sie kaufen wollen (was eigentlich bedeutet, die Basiswährung zu kaufen und die Zitatwährung zu verkaufen), möchten Sie, dass die Basiswährung im Wert steigt und dann Sie es zu einem höheren Preis verkaufen würde. In trader8217s reden, heißt das 8220going long8221 oder eine 8220long position.8221 Denken Sie daran: lange kaufen. Wenn Sie verkaufen wollen (was eigentlich bedeutet, die Basiswährung zu verkaufen und die Quottwährung zu kaufen), möchten Sie, dass die Basiswährung im Wert fallen wird und dann würden Sie es zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen. Dies heißt 8220nicht kurz8221 oder eine 8220Kurzposition8221. Just remember: short sell. Forex Education: Why do Many Traders Lose Money Why Do Many Forex Traders Lose Money In our Traits of Successful Traders series, the DailyFX Research and Education teams go through a yearrsquos worth of trades from actual clients and discusses the results along with surprising conclusions. Strong growth in forex trading has brought a significant increase in the number of new traders, but the influx has been matched by a similar outflow of existing traders. Why This article discusses arguably the most important question of all ndash why do many forex traders lose money Why Does the Average Forex Trader Lose Money Many forex traders have significant experience trading in other markets, and their technical and fundamental analysis is often quite good. In fact, in almost all of the most popular currency pairs that FXCM clients trade, traders are correct more than 50 of the time. The above chart shows the results of a data set of over 12 million real trades conducted by FXCM clients worldwide in 2009 and 2010. It shows the 15 most popular currency pairs that clients trade. Der blaue Balken zeigt den Prozentsatz der Trades, die mit einem Gewinn für den Kunden endete. Red shows the percentage of trades that ended in loss. For example, in EURUSD, the most popular currency pair, FXCM clients in the sample were profitable on 59 of their trades, and lost on 41 of their trades. So if traders tend to be right more than half the time, why do most forex traders lose money. The above chart says it all. In blau zeigt es die durchschnittliche Anzahl der Pips-Händler, die auf profitable Trades verdient haben. In red, it shows the average number of pips lost in losing trades. We can now clearly see why traders lose money despite bring right more than half the time. They lose more money or their losing trades than they make on their winning trades. Letrsquos nutzt EURUSD als Beispiel. We know that EURUSD trades were profitable 59 of the time, but trader losses on EURUSD were an average of 127 pips while profits were only an average of 65 pips. Während die Händler mehr als die Hälfte der Zeit korrekt waren, verloren sie fast doppelt so viel auf ihren verlorenen Trades, als sie auf gewinnt Trades verloren Geld insgesamt gewonnen. The track record for the often-volatile GBPJPY pair was even worse. Traders were right an impressive 66 of the time in GBPJPY ndash thatrsquos twice as many successful trades as unsuccessful ones. However, traders overall lost money in GBPJPY because they made an average of only 52 pips on winning trades, while losing more than twice that ndash an average 122 pips ndash on losing trades. Cut Your Losses Early, Let Your Profits Run Countless trading books advise traders to do this. When your trade goes against you, close it out. This is difficult to do because it is going against the great deal of work and research you performed to first enter the trade. Closing it out at a loss is admission that you were wrong mdashinvalidating everything you did that went into that trade. Worse than admitting yoursquore wrong, however, is letting a small loss balloon into a large one. This is exactly the mistake we watch time and time again: traders are too willing to hold onto a losing trade in the hopes that it will come back. And to be clear, a trade can come back and there will definitely be times that you will have avoided a loss by holding onto a small loser. But those large losses completely ruin the potential reward on your overall trading. Umgekehrt, wenn ein Handel gut geht, haben Sie keine Angst, es weiter zu arbeiten. Sie können in der Lage, mehr Gewinne zu gewinnen. After taking a series of losses or perhaps one especially large loss, it is natural for us to take profits on a trade due to fears that it can go against us. Taking profits also proves that we were rightmdashthe hard work that went into the trade was valid and it feels good. Yet letting losses run and cutting profits short is how many traders lose money. How to Do It: Follow One Simple Rule Avoiding the loss-making problem described above is pretty simple in theory, though it is admittedly difficult in practice. When trading, one rule is critical: always seek trades that offer larger potential rewards than losses. This is nothing groundbreaking, and almost every trading book will tell you the same thing. Typically, this is called a ldquo rewardrisk ratio rdquo. If your analysis shows that a trade will pay out 100 pips with a max risk of 100 pips, your rewardrisk ratio is 1 to 1. If you risk losing 200 pips to make that same 100, then that same ratio is 1:2. According to our data on real traders, the average rewardrisk on EURUSD trades was 127 pips in average losses versus 65 pips in gainsmdashapproximately 1:2.Given that rewardrisk, traders would have had to make profits on at least 66 percent of all trades to ultimately make money. Unfortunately the true win percentage was 57 percent and helps explain why most lost. You should always use a minimum 1:1 ratio. Auf diese Weise, wenn Sie nur die Hälfte der Zeit richtig sind, werden Sie zumindest sogar brechen. Generally, with high probability trading strategies, such as range trading strategies, you will want to use a lower ratio, perhaps between 1:1 and 2:1. For lower probability trades, such as trend trading strategies, a higher rewardrisk ratio is recommended, such as 2:1, 3:1, or even 4:1. Remember, the higher the rewardrisk ratio you choose, the less often you need to be right in order to make money trading. Stick to Your Plan: Use Stops and Limits Once you have a trading plan that uses a proper rewardrisk ratio, the next challenge is to stick to the plan. Remember, it is natural for us to want to hold on to losses and take profits early, but it makes for bad trading. We must overcome this natural tendency and remove our emotions from trading. The best way to do this is to set up your trade with Stop-Loss and Limit orders from the beginning. This will allow you to use the proper rewardrisk ratio (1:1 or higher) from the outset, and to stick to it. Sobald Sie sie gesetzt haben, berühren Sie sie (eine Ausnahme: Sie können Ihren Anschlag zu Ihren Gunsten bewegen, um Gewinne zu sperren, während sich der Markt zu Ihren Gunsten bewegt). Managing your risk in this way is a part of what many traders call ldquomoney managementrdquo. Viele der erfolgreichsten Forex Trader sind direkt über die marketrsquos Richtung weniger als die Hälfte der Zeit. Since they practice good money management, they cut their losses quickly and let their profits run, so they are still profitable in their overall trading. Funktioniert diese Regel wirklich absolut. Es gibt einen Grund, warum so viele Händler es befürworten. Sie können den Unterschied in der unten stehenden Tabelle leicht sehen. Try the same RSI Trading Strategy on FXCMs Trading Station Desktop The 2 lines in the chart above show the hypothetical returns from a basic RSI trading strategy on USDCHF using a 60 minute chart. Dieses System wurde entwickelt, um die Strategie zu verfolgen, gefolgt von einer sehr großen Anzahl von FXCM-Clients, die dazu neigen, Händler zu sein. Die blaue Linie zeigt die ldquorawrdquo Rückkehr, wenn wir das System ohne irgendwelche Stopps oder Grenzen laufen lassen. Die rote Linie zeigt die Ergebnisse, wenn wir Stopps und Grenzen verwenden. Die verbesserten Ergebnisse sind deutlich zu sehen. Our ldquorawrdquo system follows FXCM clients in another way ndash it has a high win percentage, but still loses more money on losing trades than it gains on winning ones. The ldquorawrdquo systemrsquos trades are profitable an impressive 65 of the time during the test period, but it lost an average 200 on losing trades, while only making an average 121 on winning trades. For our Stop and Limit settings in this model, we set the stop to a constant 115 pips, and the limit to 120 pips, giving us a rewardrisk ratio of slightly higher than 1:1. Since this is an RSI Range Trading Strategy, a lower rewardrisk ratio gave us better results, because it is a high-probability strategy. 56 der Trades im System waren rentabel. In comparing these two results, you can see that not only are the overall results better with the stops and limits, but positive results a re more consistent. Drawdowns tend to be smaller, and the equity curve a bit smoother. Also, in general, a rewardrisk of 1-to-1 or higher was more profitable than one that was lower. Die nächste Tabelle zeigt eine Simulation für die Einstellung eines Stopps auf 110 Pips auf jedem Handel. The system had the best overall profits above 1:1. In der nachstehenden Tabelle zeigt die linke Achse die Gesamtrendite, die im Laufe der Zeit vom System erzeugt wird. The bottom axis shows the rewardrisk ratios. Sie können den steilen Anstieg direkt auf der 1: 1 Ebene sehen. At higher rewardrisk levels, the results are broadly similar to the 1:1 level. Again, we note that our model strategy in this case is a high probability range trading strategy, so a low rewardrisk ratio is likely to work well. With a trending strategy, we would expect better results at a higher rewardrisk. as trends can continue in your favor for far longer than a range-bound price move. Game Plan: What Strategy Should I Use Trade forex with stops and limits set to a rewardrisk ratio of 1:1 or higher Whenever you place a trade, make sure that you use a stop-loss order. Always make sure that your profit target is at least as far away from your entry price as your stop-loss is. You can certainly set your price target higher, and probably should aim for 2:1 or more when trend trading. Then you can choose the market direction correctly only half the time and still make money in your account. The actual distance you place your stops and limits will depend on the conditions in the market at the time, such as volatility, currency pair, and where you see support and resistance. You can apply the same rewardrisk ratio to any trade. If you have a stop level 40 pips away from entry, you should have a profit target 40 pips or more away. If you have a stop level 500 pips away, your profit target should be at least 500 pips away. DailyFX Resources for Successful Money Management Download the model RSI Strategy for FXCMs Trading Station Desktop For our models in this article, we simulated a ldquotypical traderrdquo using one of the most common and simple intraday range trading strategies there is, following RSI on a 15 minute chart. Entry Rule: Wenn der 14-Perioden-RSI über 30 überquert, kaufen Sie auf dem Markt auf der offenen der nächsten Bar. When RSI crosses below 70, sell at market on the open of the next bar. Exit Rule: Strategy will exit a trade and flip direction when the opposite signal is triggered. When adding in the stops and limits, the strategy can close out a trade before a stop or limit is hit, if the RSI indicates that a position should be closed or flipped. When a Stop or Limit order is triggered, the position is closed and the system waits to open its next position according to the Entry Rule. Die Eigenschaften der erfolgreichen Händler Dieser Artikel ist ein Teil unserer Eigenschaften der erfolgreichen Trader-Serie. The DailyFX Research and Education team has been closely studying the trading trends of FXCM clients, utilizing the trade data at FXCM. We have gone through an enormous number of statistics and anonymous trading records in order to answer one question: ldquoWhat separates successful traders from unsuccessful tradersrdquo. Wir haben diese einzigartige Ressource verwendet, um einige der ldquobest Praktiken zu destillieren, dass erfolgreiche Händler folgen, wie die beste Tageszeit, angemessene Verwendung von Hebelwirkung, die besten Währungspaare und vieles mehr. You can learn more about the project and see further research at the Traits of Successful Traders webpage. DailyFX bietet Forex News und technische Analysen zu den Trends, die die globalen Devisenmärkte beeinflussen.
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